Rapporto di indebitamento a lungo termine: formula e caratteristiche di calcolo

Un'impresa o un'organizzazione possiede un certoproprietà. Per averlo, hai bisogno di fonti finanziarie. Possono essere tuoi o presi in prestito. Tutte le fonti di finanziamento si riflettono nel passivo del modulo n. 1 "Saldo". La struttura del capitale della società richiede un monitoraggio costante.

Il rapporto tra le passività è necessarioresistere in una certa proporzione. L'analisi della struttura chiarisce, a spese di quali tipi di capitale si formano tutte le proprietà dell'azienda. Se le proprie passività non sono sufficienti, l'impresa è caratterizzata come finanziariamente instabile. Nel processo di ricerca, il coefficiente di indebitamento a lungo termine è stimato. Fornisce informazioni sullo stato delle risorse finanziarie. Pertanto, ogni analista dovrebbe conoscere questa tecnica. Sarà discusso ulteriormente.

Caratteristiche generali

Per capire correttamente quale sia il coefficienteprestiti a lungo termine, è necessario comprendere i termini. Il passivo consiste di fondi propri e attratti. Il debito da pagare, a sua volta, può essere a lungo termine ea breve termine. Nell'ultima versione, i fondi sono attratti dall'impresa per un periodo inferiore a 1 periodo operativo.

Le passività a lungo termine sono passività chec'è un'impresa e la cui scadenza è superiore a 1 anno. Questa voce del bilancio include il debito (a lungo termine) del creditore, le obbligazioni, i leasing, gli obblighi relativi ai ratei pensionistici.

Questi fondi sono presi da banche oaltre organizzazioni. E l'uso di investitori monetari, per ovvi motivi, non è gratuito. Per il periodo concordato, la società deve pagare al creditore l'intero importo del prestito più gli interessi. Pertanto, queste fonti di finanziamento sono ancora chiamate pagate.

struttura

Per calcolare correttamente il coefficienteattrazione a lungo termine dei fondi presi a prestito in bilancio, è necessario capire di avere un'idea delle componenti di questa fonte di finanziamento. Prima di tutto, qui sono inclusi i prestiti a lungo termine. Una parte dei fondi dell'investitore, che sarà interamente pagata alla fine del periodo, si applica alle passività a breve termine.

Anche qui ci sono obbligazioni. Si tratta di titoli di debito emessi da un'impresa al fine di attrarre nuove fonti finanziarie.

I prestiti a lungo termine includono affitti. Ma questo è vero solo se viene eseguito per molto tempo. Questa struttura include anche riserve e fondi. Si tratta di obblighi creati da profitti al lordo delle imposte. Sembrano debiti. La loro azienda pagherà in futuro sotto forma di pensioni, depositi dei dipendenti, bonus al personale, ecc.

Caratteristiche dell'attrazione

Il coefficiente di indebitamento a lungo terminei fondi, il cui tasso è stabilito tenendo conto del tipo di attività dell'organizzazione, riducono la stabilità finanziaria dell'azienda. Più l'organizzazione ha obblighi di debito, maggiore è il rischio di mancata restituzione dei fondi agli investitori.

Per interessare istituti di credito, la societàdovrebbe promettere loro condizioni favorevoli dell'accordo. Un'organizzazione che non ha utilizzato il capitale preso in prestito in precedenza è attraente per gli investitori. Dopo tutto, una quantità significativa di capitale azionario garantisce il ritorno dei loro fondi in tempo, così come il pagamento sotto forma di interessi.

Se nella struttura del saldo di responsabilità aumentail numero di fonti di finanziamento pagate aumenta il rischio per gli investitori di non restituire i loro fondi nel periodo contrattuale stipulato. Non vogliono investire i loro soldi in un'azienda del genere. Per interessarli, la direzione offre loro un pagamento più elevato per l'utilizzo del capitale preso in prestito. In questo caso, il beneficio economico per l'impresa diminuisce. Pertanto, il rapporto tra il capitale riflesso nella passività è necessariamente controllato dagli analisti.

La necessità di finanziamenti a lungo termine

Studio del coefficiente di attrazione a lungo terminefondi presi in prestito, è necessario comprendere la loro importanza nell'organizzazione della società. Quando si utilizzano esclusivamente fonti di finanziamento (gratuite), la sostenibilità di un'azienda è definita come la più alta. Con l'avvento del capitale (a pagamento) preso in prestito nella struttura del saldo, questo indicatore inizia a diminuire.

Tuttavia, non pensare che la compagniafunziona solo a spese del capitale, ha più successo. Un indicatore del risultato finanziario di qualsiasi impresa in un'economia di mercato è l'utile netto. A sua volta, influenza gli indicatori di redditività. Con una ragionevole attrazione delle risorse retribuite, l'utile netto può aumentare in modo significativo. Con una leggera diminuzione della stabilità finanziaria, un aumento della redditività della produzione è un segno della corretta organizzazione del lavoro dell'organizzazione. Pertanto, le aziende tendono ad attrarre fonti a pagamento a lungo termine.

Formula di calcolo

Valutare la correttezza della struttura organizzativaequilibrio viene applicato il coefficiente di indebitamento a lungo termine. La formula per il suo calcolo ci consente di capire quanta parte dell'attività produttiva è fornita da fonti di finanziamento a lungo termine. Di cosa stiamo parlando? Dal momento che l'azienda finanzia questa parte della proprietà dalle sue fonti, la formula per il coefficiente di raccolta di capitale a lungo termine sarà simile a questa:

- Кдпс = ДП: (ДП + СК), dove ДП - passività a lungo termine, СК - fonti finanziarie proprie.

Questa formula non tiene conto dei prestiti a breve termine. Ciò consente di valutare la struttura del capitale dal punto di vista delle fonti finanziarie proprie e prese a prestito a lungo termine.

Calcolo del saldo

Modulo di dati numero 1 dei rendiconti finanziarinecessariamente utilizzato se è necessario calcolare il rapporto tra indebitamento a lungo termine. Il numero di articolo 1400 in bilancio riflette il numero di tutte le passività a lungo termine della società alla data della contabilità. È preso in considerazione nei calcoli. L'articolo 1300 riflette l'ammontare del capitale proprio. Pertanto, questi dati vengono anche presi in considerazione dagli analisti.

Tenendo conto dei dati di bilancio, la formula per il coefficiente di indebitamento a lungo termine sarà simile a questa:

- Cdps = s. 1400: (p. 1400 + p. 1300).

Questo calcolo è valido per quelle imprese che hannol'ammontare di tutti i prestiti a lungo termine supera in modo significativo altre passività con una scadenza superiore al periodo operativo. Ma se la grandezza di quest'ultimo è troppo grande, allora per il calcolo, invece dell'articolo 1400, è meglio prendere l'articolo 1410.

specificazione

Ogni azienda ricerca il coefficienteprestiti a lungo termine. L'indicatore standard dipende dal settore in cui opera la società. È anche monitorato nel tempo. Il tasso di crescita rispetto ai periodi precedenti, riducendo al contempo la redditività delle attività operative, indica un aumento inespugnabile della struttura delle passività a lungo termine.

Pertanto, il valore del modello per questo coefficiente non è impostato. L'ammontare totale delle passività (a breve e lungo termine) non deve superare il 50% nella struttura del saldo.

Applicazione del risultato

Le informazioni fornite dall'analisiQuesta tecnica è utilizzata nel suo lavoro da analisti, dirigenti aziendali e investitori. Il rapporto di indebitamento a lungo termine mostra quanto fortemente l'oggetto della ricerca dipenda dal capitale preso a prestito. Un aumento delle sue dinamiche è un segnale negativo.

Tuttavia, per fare una valutazione completal'attività dell'azienda deve applicare il risultato di questa analisi in combinazione con indicatori di stabilità finanziaria, indici di redditività e leva finanziaria Questo aiuterà a guardare l'intera immagine in un complesso. La crescita dell'indicatore di attrazione a lungo termine delle fonti di finanziamento pagate non è sempre un fattore negativo. Se l'organizzazione non utilizza nelle sue attività ulteriori capitali ricevuti dagli investitori, perde i suoi benefici.

solvibilità

Per studiare il coefficiente di lungo termineattirando i fondi presi in prestito, il valore normativo viene stabilito confrontando l'oggetto della ricerca con altre imprese del settore. Ma nel mondo moderno, tali metodi sono applicati più ampiamente. È possibile confrontare l'organizzazione delle fonti finanziarie delle imprese in tutto il mondo.

Nella pratica estera della contabilità finanziaria adottataconsiderare il capitale preso a prestito come una combinazione di investimenti a lungo termine ea breve termine. Per semplificare il confronto tra imprese di paesi diversi, l'EBITDA viene utilizzato per valutare la struttura del bilancio. Questo è il risultato finanziario delle attività della società prima delle imposte, degli ammortamenti e degli interessi. Ti consente di valutare la solvibilità dell'organizzazione.

Valutazione delle passività a lungo termine

Calcolando il coefficiente di attrazione a lungo terminefondi presi in prestito, l'analista deve valutare altri indicatori dell'organizzazione della struttura del bilancio delle passività. Per questo, il capitale preso a prestito viene confrontato con l'EBITDA. In questo caso, prendere in considerazione e prestiti a breve termine. L'ammontare totale del debito è suddiviso in EBITDA.

Nella pratica mondiale, ha adottato la norma di questoindicatore - 3. Se il risultato supera 4-5, è necessario ridurre l'ammontare delle obbligazioni. In caso contrario, la società ha problemi con il pagamento tempestivo degli interessi e l'importo del prestito. Allo stesso tempo, l'interesse per gli investimenti dell'azienda studiata cade.

La valutazione delle passività a lungo termine è importantefase dell'analisi finanziaria dell'azienda. L'ottimizzazione della struttura del bilancio consente di organizzare la proprietà nel modo più efficiente possibile e ottenere il massimo profitto. Pertanto, il coefficiente presentato non rimane senza l'attenzione degli analisti ed è considerato in dinamica, in combinazione con altri indicatori.

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